2017-12-12生態(tài)中國混合型證券投資基金的投資策略是什么？ 來源: 華寶興業(yè)基金管理有限公司

答：

1、大類資產(chǎn)配置策略

本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略，通過宏觀策略研究，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、以及市場流動性等方面因素，對相關(guān)資產(chǎn)類別的預(yù)期收益進(jìn)行動態(tài)跟蹤，決定大類資產(chǎn)配置比例。

2、股票投資策略

本基金采用自上而下和自下而上相結(jié)合的方法，通過對生態(tài)主題相關(guān)行業(yè)的精選以及對行業(yè)內(nèi)相關(guān)股票的深入分析，挖掘該類型企業(yè)的投資價值，分享我國生態(tài)文明建設(shè)所帶來的投資機會。

（1）生態(tài)主題的界定

本基金對生態(tài)主題的界定主要涵蓋以下幾個方面：

①新能源行業(yè)與節(jié)能減排相關(guān)上市公司，該類型上市公司或從源頭開發(fā)新的能源資源，或在生產(chǎn)中減少能源浪費和降低廢氣排放，在面對資源約束趨緊的背景下，努力開發(fā)新型能源資源，實現(xiàn)節(jié)約能源資源，順應(yīng)了我國生態(tài)文明建設(shè)的需要。主要包括從事太陽能、風(fēng)能、核能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等新能源的生產(chǎn)、傳輸、使用及服務(wù)等環(huán)節(jié)的相關(guān)上市公司，以及與減少能源浪費和降低廢氣排放相關(guān)的上市公司和幫助傳統(tǒng)高碳排放行業(yè)完成或加快產(chǎn)業(yè)升級、降低單位產(chǎn)出能耗的相關(guān)上市公司；

②環(huán)保行業(yè)相關(guān)上市公司，該類型上市公司致力于保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境、解決環(huán)境污染嚴(yán)重問題，是我國生態(tài)文明建設(shè)的重要組成部分。主要包括提供或使用環(huán)保相關(guān)設(shè)備、技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)等項目的相關(guān)上市公司；

③其他生產(chǎn)經(jīng)營活動中對環(huán)境影響較小或有利于改善生態(tài)環(huán)境的相關(guān)行業(yè)和上市公司，如生態(tài)農(nóng)業(yè)、園林、食品飲料、餐飲旅游、生物制品、醫(yī)療服務(wù)、信息服務(wù)、金融服務(wù)及其他行業(yè)中生產(chǎn)經(jīng)營活動對環(huán)境影響較小或有利于改善生態(tài)環(huán)境的相關(guān)上市公司，該類型上市公司是我國生態(tài)文明建設(shè)的重要參與者。

當(dāng)未來由于經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴大，本基金將視實際情況調(diào)整上述生態(tài)主題的識別及認(rèn)定。

（2）行業(yè)配置

生態(tài)主題相關(guān)的各個行業(yè)由于所處的商業(yè)周期不同，面臨的上下游市場環(huán)境也各不相同，因此，其相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)也并非完全同步。本基金將綜合考慮經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特性以及市場短期事件等方面因素，在不同行業(yè)之間進(jìn)行資產(chǎn)配置。

（3）個股選擇

本基金將對生態(tài)主題相關(guān)上市公司分別進(jìn)行系統(tǒng)地分析，依靠定量與定性相結(jié)合的方法，綜合分析其投資價值和成長能力，確定投資標(biāo)的股票，構(gòu)建投資組合。

3、固定收益類投資工具投資策略

本基金基于流動性管理及策略性投資的需要，將投資于債券、貨幣市場工具和資產(chǎn)支持證券，投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動性，有效利用基金資產(chǎn)，提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財政、貨幣政策動向，預(yù)測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合久期，并結(jié)合信用分析等自下而上的個券選擇方法構(gòu)建債券投資組合。

4、其他金融工具投資策略

在法律法規(guī)許可的前提下，本基金可基于謹(jǐn)慎原則運用權(quán)證等相關(guān)金融衍生工具對基金投資組合進(jìn)行管理，以提高投資效率，管理基金投資組合風(fēng)險水平，以更好地實現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。